信用市场 | 企业征信市场井喷，会诞生中国版“邓白氏”吗？

鏖战正在继续。在年中完成Pre-B轮融资后，日前天眼查宣布“达康书记”扮演者、知名演员吴刚出任其品牌代言人。企查查则斥资百万收购域名qcc.com，用户访问该域名时，将直接跳转至企查查官网qichacha.com。10月，企查查完成由万得投资领投、兴富资本跟投的数亿人民币C轮融资。在“两查”外，企业数据查询市场还有“启信宝”，“两查一信”成为企业征信查询市场头部玩家。

两查一信为何火了？
“两查一信”定位有所不同，企查查在10月融资后提出从1.0版本工商查询平台、2.0版本企业大数据平台，升级为3.0版本即企业征信平台；天眼查则将定位放在吸引大众用户上，聘请吴刚做代言人也是希望查询功能进一步“走入寻常百姓家”；启信宝则强调是“专业人士都在使用的智能商业调查工具”，定位为专业用户。
在“两查一信”外，还有类似于水滴信用这样的面向中小企业的信用评价机构。不同平台定位大同小异，但本质上都在同一个赛道：面向C端用户提供企业征信数据查询，即企业征信查询市场。
这一看似小众的市场迎来众多玩家并获得资本青睐，大背景是：企业征信数据正在企业生产与人们生活中扮演越来越重要的角色。
今年7月，天眼查将企查查告到法院，索赔520.45万元，原因是企查查在广告中用到“查公司，查老板，查关系”这句广告语，这一广告语的首创者为天眼查，从这句话可以看出，两查一信面向C端用户的主要应用场景：公众在求职、商业合作、产品购买、服务获取、投资、媒体报道等场景下，需要查询企业的商业资料，特别是公司、老板和关系。
然而商业资料来自于权力监管部门（工商、税务、司法、劳动、社保等）、媒体、投融资平台……数据分散意味着查询成本高，且人工查询难免会有遗漏，亦难以分析出数据间的关联，基于此，企业征信查询平台利用爬虫数据获取各个平台海量的公开企业相关数据，再通过自然语言处理、语义理解、知识图谱和大数据等技术挖掘出关联关系，形成结构化的结果，反馈给用户。
从“两查一信”纷纷宣布用户数破亿可以看出，用户对商业数据查询确实存在刚需，企业信用已成为连接用户与企业的关键保障，企业征信市场迎来蓬勃发展。
企业征信市场井喷我国正在建立诚信社会，正在构建“一处失信、处处受限”的信用惩戒大格局，让失信者寸步难行。国家先后发布《关于加快推进失信被执行人信用监督、警示和惩戒机制建设的意见》、《关于加快推进社会信用体系建设构建以信用为基础的新型监管机制的指导意见》等文件，加速社会信用体系建设。伴随着这一战略方向，征信正在成长为一个巨大的产业。
2013年我国颁布《征信业管理条例》，配套出台《征信机构管理办法》《征信机构备案管理办法》等规范性文件，促进征信业的规范、快速发展，此后国家又有系列政策出台，形成个人征信审批制、企业征信备案制的监管制度，使得征信业迎来快速发展。

在个人征信上，以蚂蚁金服旗下芝麻信用为代表的大众产品渗透率已经很高，被应用在免押金、信用购、分期购等消费场景。企业征信市场同样迎来大量玩家，所谓企业征信，就是指对企业的信用信息进行采集、整理、保存、加工，并向信息使用者提供的活动。
2014年“两查一信”相继成立，据燃财经报道显示到2016年国内企业信息查询平台曾多达四十多家，经过几轮洗牌形成了“两查一信”三足鼎立的局面，市场竞争激烈可见一斑，企业商业数据查询虽然刚需，然而对C端用户来说却是低频应用，变现是两查一信们面临的一道困境。
在企业数据查询市场外，还有企业信用评级、企业大数据、企业信用推广诸多细分市场，企业征信市场出现了细分化的趋势，比如在企业信用推广领域，2015年1月完成备案的凭安征信就定位为企业信用推广，为企业树立守信、可信的企业形象，从而在产品营销、商务谈判、融资信贷，人才招聘等环节提供信用背书，帮助企业找到价值增长点，帮助企业“打通企业交易决策最后一百米”。
在个人征信牌照门槛高企不下时，很多机构转战企业征信，现在企业征信呈现井喷趋势。截至目前，在人民银行备案的企业征信机构已达到130家左右，央行营业管理部征信管理处相关人士曾发文分析指出，社会各界对成立征信机构的热情很高，其中不乏很多非专业机构盲目跟风，目前参与我国企业征信的企业数量较多，但个体较小，竞争力较差。
备案资质比较容易获取，但很多机构缺乏应用场景、数据来源或者智能技术，因此拿到资质后很难“开单”，今年9月23日，央行杭州中心支行发布公告称，温州中新力合征信服务股份有限公司于2014年12月备案，但自2019年3月1日至9月1日连续六个月未实质开展企业征信相关业务，根据有关规定注销其备案——类似的注销不是个例。
部分玩家备案资质被注销，新的玩家蠢蠢欲动，企业征信市场竞争十分激烈，一位业内人士对罗超频道表示：企业征信市场是一个典型的看似蓝海，实则红海的市场，门槛低、机会大， 进得快，死得更快。
另辟蹊径的可信百科
在“两查一信”争夺C端的企业商业数据查询市场时，凭安征信旗下全国中小企业大数据试点平台水滴信用，日前推出的可信百科算是另辟蹊径。
可信百科定位是“为守信企业打造，搜索场景下的一款守信激励产品”，其瞄准国内中小企业信用质量参差不齐、客户信任感偏低的痛点，通过大数据分析，筛选出在经营过程中无重大失信、经营状态正常、无重大税收违法记录、无重大负面舆情的企业进入信用名单，对应企业在360等主流搜索引擎被用户搜索时，不只是结果靠前，而且会全面展示企业实时信用价值，可信百科会对信用名单的企业在线监测，实时淘汰不符合条件企业，真正做到“可信”。
跟“两查一信”需要用户到专门的App或者网站查询不同，可信百科是一种与搜索结合的场景查询，对用户来说可缩短企业信用数据获取路径，提高上网安全感、降低被欺骗的概率。搜索引擎现在普遍会对结果“加V”，而可信百科比“加V”多做了一步，引入企业信用，可让搜索结果更可信。事实上，很多用户想要了解企业时，第一选择依然会是通用搜索引擎——比如求职时会到搜索引擎搜索目标企业的基本情况，正是因为此，在搜索环节前置提供企业信用信息对用户很有价值。
对于企业来说，在用户搜索相关场景下自然地呈现信用资料，则是一种主动信用推广，可信百科网站版从域名输入、搜索框输入、搜索页面、网站模块等场景展示企业可信百科资料，在PC搜索外，可信百科企业信用资料，同时支持小程序名片、来电助手、360地图、360信用位卫士等场景展示，覆盖PC、移动和线下等场景。
传统企业征信数据只有在用户到企业信用查询平台查询时才被动展示，企业信用推广则让企业征信主动展示。在企业被潜在消费者、合作伙伴、金融机构、投融资机构、媒体搜索时，与搜索结果自然融合的信用，可强化企业信任感，提升企业品牌形象、打好交易基础，比如融资中，企业征信数据就有重要价值，2018年6月举行的民营企业和小微企业金融服务座谈会就明确“信用体系建设被视作缓解小微企业融资难、融资贵的重要措施”，点明根本上化解小微企业融资难题的路径，就是对小微企业信用信息向大众，特别是银行等金融机构进行完整而准确的展示，解决信息不对称。
两查一信一边面向C端用户提供查询，一边面向B端提供专业服务，商业模式大同小异，均是面向C端提供免费版和付费版，面向B端提供企业级付费服务（如数据定制服务、API调用、专业版等），截至目前，企查查和天眼查均已实现盈利，企查查2018年盈利水平已可达到主板上市要求。启信宝在2015年就已被名片全能王母公司合合信息收购，后者一直处于盈利状态。
可信百科走的则是一种基于搜索场景，用信用连接C端用户与B端企业的路线，商业模式则是通过帮助企业进行基于信用的品牌推广盈利，C端免费，B端推广收费是互联网成熟商业模式。
不论是两查一信，还是可信百科，都是企业征信市场的潜力玩家，体现出企业征信资产化的趋势。
企业征信成硬通货
据前瞻产业研究院预测，未来我国征信市场的规模约855亿元，有望成为全球最大征信市场。央行相关数据显示，中国已建立全球规模最大的征信系统，累计收录9.9亿自然人、2591万户企业和其他组织的有关信息。我国工商注册企业名称和经营范围含信用、信用管理、征信字样的有50多万家，企业征信的热度由此可见一斑。然而相对于个人征信市场而言，企业征信市场当前规模依然不大。
据燃财经报道称，国内的企业征信市场规模不足百亿，甚至根据前瞻产业研究院的数据，2017年我国信用服务市场规模仅为37.3亿元，这是一个“小众市场”。行业的共识是：市场现在偏小，但未来潜力，有业内人士预计，未来三年企业征信市场规模预计超过500亿元。
信用经济发达的美国诞生了三大个人征信巨头：Experian亿百利、Equifax爱克非和Trans Union全联和一大企业征信机构巨头邓白氏（Dun&Bradstreet）。邓白氏在1933年由邓氏公司（R.G.Dun&Co.）和白氏公司（J.M.Bradstreet&Co.）合并而成，总部位于美国新泽西州，接近90%的《财富》500强企业是其客户，其全球商业数据库拥有覆盖数亿公司数亿商业记录，2018年退市时交易估值高达69亿美元。
中国个人征信市场正在高速发展，企业征信市场自然不会落下，相信中国企业征信市场诞生“邓白氏”只是时间问题，而且大概率会来自于互联网玩家。信用不论是对个人还是企业都是一种核心资产，8月《人民日报》撰文评论称，让信用成为市场经济“硬通货”在征信行业引发较大反响，该文指出：发挥好信用在社会资源优化配置中的积极作用，让信用成为市场经济的“硬通货”，一个诚信中国必将渐行渐近，我们也将在国际经济合作和竞争中累积更多实力。硬通货可以流通，信用资产则要跟更多场景结合主动应用，释放资产价值。个人信用资产可用于贷款、分期、免押，芝麻分750和600分的用户在阿里生态会有不同特权，现在去哪儿预订酒店因为信用良好可以“免押金信用住”，都体现出个人信用的资产价值。个人信用应用场景越来越宽，企业信用资产，同样需要更多应用场景，只有创新场景应用，才能将企业征信市场做大做强。
像可信百科这样主动进行信用展示的信用推广，本质上是一种主动挖掘企业信用资产的行为，是一种企业征信数据在B端推广+C端查询场景的创新。截至目前，可信百科信用认证体系目前已有机械设备、装饰装修、教育培训，生活服务等35个一级行业，244个二级细分行业的超过30000家中小企业入驻，其营销关注度、销售线索量和订单量都有了显著提升。
这实际上体现出征信发展的一个规律：做征信数据本身很重要，与场景的结合更重要，谁能挖掘出企业或者个人的征信场景，谁就可以做好征信。
不只是企业推广，企业征信市场还可与小贷金融、分期付款、供应链金融、股权融资等结合，跟个人征信从金融场景走向消费场景一样，企业征信也在从金融走向招聘、市场推广、市场监管、商业合作、集团采购、知识产权等非金融场景，未来，企业征信将会在企业日常生产经营中发挥越来越重要的作用，成为商业基础设施。
今年10月，C轮融资后，企查查创始人兼CEO杨京认为，在企业数据服务赛道，数据维度上不会有太大的差异，更重要的是，在同样的数据原材料基础上进行产品服务的创新。基于这样的判断，企查查在B端提供包括专业版、API接口、本地数据服务以及私有化部署等多种形式，主要服务对象为金融机构、政府机构等，同时孵化了知识产权服务平台“权查查”、投资股权管理平台“股加加”。主打大众用户的天眼查APP在2019年1月正式上线“商业头条”功能，切入信息流领域，实现从“搜索引擎”到“推荐引擎”的商业信息获取闭环，从用户商业查询场景延展以获取更多用户时间。在B端，天眼查与百度一起对企业推出联合名片，天眼查认证公司的企业名片将在百度大幅展示。启信宝被合合信息收购后，与母公司旗下“全能名片王”进行了深度整合，可信百科则是将B端的企业信用推广需求与C端的企业搜索信用查询需求实现了结合。
本质上，大家在做的，是基于同一盘数据的产品服务创新，这是企业征信市场的发展方向。